По данным Московской биржи, число частных инвесторов в России превышает 35 миллионов. Из них лишь 879 тысяч человек являются квалифицированными инвесторами, что составляет 2,5% от общего числа. Разбираемся, насколько сложно сегодня стать квалифицированным инвестором и в чём преимущества этого статуса.
Статус квалифицированного инвестора даёт доступ ко всем биржевым инструментам без ограничений. Чтобы его получить, нужно выполнить один из следующих критериев:
Долгое время ЦБ и профучастники рынка обсуждали необходимость реформировать процесс получения статуса квалифицированного инвестора. В конце 2024 года Госдума приняла закон, который определил новый порядок получения «квала». В законе расширили и доработали список критериев и добавили новый — годовой доход.
Принят закон об изменении системы квалификации инвесторов
В марте 2025 года Банк России опубликовал проект указа, в котором уточнил новые критерии. Указ вступит в силу 23 мая 2025 года. По новым правилам, для получения статуса «квала» нужно будет:
Согласно новым поправкам, можно будет комбинировать критерии. Например:
Старые критерии сохраняются, но имущественный ценз с 1 января 2026 года вырастет до 24 миллионов рублей, а необходимый стаж работы будет изменяться в зависимости от соблюдения других условий.
Главное преимущество квалифицированных инвесторов заключается в том, что им доступны все инструменты, которые есть на российских и иностранных биржах. В таблице представлено, какие инструменты доступны неквалифицированным инвесторам, в том числе после прохождения тестирования брокера.
Помимо этого, квалифицированным инвесторам доступны сделки со всеми выпусками цифровых финансовых активов (ЦФА). Также таким инвесторам автоматически присваивается повышенный уровень риска. Он даёт больше возможностей при торговле с кредитным плечом.
С 1 апреля вводится новый уровень риска для торговли с плечом: что он значит и кого коснётся
Преимущества статуса квалифицированного инвестора являются также и его рисками. Банк России ограничил доступ неопытным инвесторам к определённым инструментам, так как они несут в себе огромные риски и могут привести к большим убыткам, если использовать их без знаний и опыта.
Квалифицированный инвестор в полной мере несёт риски, присущие инвестициям в высокорискованные инструменты — от рыночных до политических и санкционных. Нередко наиболее эффективной защитой даже для “квала” является отказ на какое-то время от инвестирования в высокорискованные инструменты и хранение в этот период денежных средств на депозите, чтобы не нести убытки.
По данным Банка России, в конце 2024 года, когда имущественный ценз ещё составлял 6 миллионов рублей, 16% клиентов с размером счёта свыше этого порога не имели статуса квалифицированного инвестора. То есть они обходились без сложных и рискованных инструментов.
По мнению Натальи Мильчаковой, не каждому неквалифицированному инвестору обязательно нужно получать статус «квала».
Если вы “неквал” и собираетесь инвестировать только в те ценные бумаги, которые доступны всем группам инвесторов — вроде “голубых фишек”, — то никакой квалифицированный статус вам не нужен. На наш взгляд, получение статуса “квала” необходимо только людям, которые профессионально торгуют каждый день и предпочитают не ограничиваться каким-то одним типом финансовых инструментов.
Статус квалифицированного инвестора даёт доступ ко всем биржевым инструментам без ограничений, что является его главным преимуществом.
В 2025–2026 годах критерии для получения статуса «квала» изменятся.
Квалифицированный инвестор в полной мере несёт риски, присущие инвестициям в высокорискованные инструменты.
Получение статуса «квала» необходимо только тем, кто торгует каждый день и предпочитает использовать финансовые инструменты с разным уровнем риска.
Инвестирование и трейдинг: в чём разница
